Банк может быть создан в соответствии с Законом о Банковских и Трастовых Компаниях 1990г. (The Bank and Trust Company Act, 1990 (N 8 of 1990)).
Существуют три следующих вида банковской лицензии:

1. Генеральная банковская лицензия без каких-либо ограничений на банковскую деятельность. Предоставляется финансовым институтам, проводящим свою деятельность внутри юрисдикции или вне ее.

2. Ограниченная лицензия I категории, не разрешающая ее держателю:
принимать вклады от каких-либо резидентов BVI, исключая других владельцев лицензий или Международных Предпринимательских Компаний (International Business Company);
инвестировать средства в имущество или какие-либо другие активы, на которые могут распространяться исковые требования или претензии со стороны каких-либо резидентов или компаний, созданных на основе Правительственных декретов или в которых Правительство выступает единственным или основным владельцем, за исключением исковых требований или претензий или вытекающих от сделок с другими лицензиатами, или от покупки облигаций и других ценных бумаг, выпущенных Правительством.
без письменного одобрения Губернатора, ведение какой-либо деятельности на территории юрисдикции отличной от деятельности, установленной лицензией.

3. Ограниченная банковская лицензия II категории имеет точно такие же ограничения для ее держателя, что и ограниченная банковская лицензия I категории и, кроме того, лицензиат не может получать или привлекать средства, путем предоставления своих услуг, торговли или иного бизнеса, от лиц, которые не перечислены в заявлении на получение банковской лицензии. Губернатор Британских Вирджинских Островов назначает Общественного Служащего (Public Officer), известного как Инспектор Банков и Трастовых компаний, для наблюдения за банком и соответствия его деятельности Банковскому законодательству Британских Вирджинских Островов.

Необходимые сведения и документы, требуемые при подаче заявления на получение банковской лицензии:
1. Имя заявителя.
2. Адрес основного офиса в юрисдикции или зарегистрированный офис.
3. Имена и адреса директоров.
4. Имена и адреса всех акционеров.
5. Имена и адреса чиновников и управляющих.
6. Имя и адрес юридического консультанта заявителя, если необходимо, вместе с письмом от него подтверждающим, что он действует для заявителя.
7. Имя и адрес аудитора заявителя с подтверждающим письмом от него.
8. Письменное подтверждение о наличии банковского опыта, если потребуется.
9. Письменная гарантия материнской компании об оплате капитала, устанавливающая приоритет законов Британских Вирджинских островов в отношении между холдинговой компанией и дочерней структурой, возможные споры между которыми будут находится только в компетенции суда Британских Вирджинских Островов.
10. Годовая отчетность материнской компании за последние 3 года, заверенная аудитором (при необходимости).
11. Список названий всех дочерних компаний или подразделений заявителя с их зарегистрированными адресами.
12. Заверенные и апостилизированные копии регистрационных документов материнской компании.
13. Рекомендации.
14. Отчет о прибыли и убытках на конец месяца, предшествовавшего подаче заявления, заверенный директором или главным должностным лицом.

Лицензия выдается сроком на год и ежегодно возобновляется в течении января месяца последующего за годом ее получения после оплаты лицензионного сбора.
Минимальный оплачиваемый уставной капитал - USD1.000.000

Лицензионный сбор
Если лицензия предоставлена до 30 июня включительно, годовой сбор за текущий и каждый последующий год:
(а) Генеральная банковская лицензия - US$10.000,
(б)Ограниченная 1-ой категории - US$8.000,
(в) Ограниченная 2-ой категории - US$6.000.
Если лицензия предоставлена после 30 июня, годовой сбор за текущий год составляет 50% от суммы, указанной в п.п. (а)-(в).