В соответствии с законодательством Панамы существуют три типа банковских лицензий:
1. Генеральная лицензия, которая предоставляется банкам созданным в соответствии с Панамским Законом, или филиалам иностранных банков. Генеральная лицензия разрешает банкам вести банковскую деятельность как на территории Панамы, так и вне ее.
2. Международная лицензия, предоставляется банкам созданным в соответствии с Панамскими Законами, или филиалам иностранных банков и уполномочивает их проводить сделки, из офиса учрежденного в Панаме, совершаемые или проводимые вне территории Панамы.
3. Представительская лицензия: предоставляется банкам, созданным в соответствии с иностранными законами, и разрешает открытие представительского офиса в Панаме, чья активность ограничивается только контактами с третьими заинтересованными сторонами проводящими операции с головным офисом банка.
Решение о предоставлении банковской лицензии принимается национальной комиссией по банкам и осуществляется в два этапа. Однако, в случаях когда компания уже создана и осуществляет свою деятельность, процесс получения банковской лицензии можно начать со второй стадии.

Первый этап
Временное разрешение
Для получения временного разрешения, в Национальную комиссию по банкам необходимо направить следующие документы:
- заявление на получение временного разрешения;
- заверенную копию регистрационных документов заявителя;
- протоколы Совета Директоров с решением о ведения банковского бизнеса вне территории своей страны, с решением о финансовой поддержке создаваемого филиала в Панаме и размещение капитала, требуемого для ведения банковской деятельности на территории Панамы;
- заверенная соответствующими государственными органами, копия банковской лицензии или другого документа, отражающего разрешение на ведение банковской деятельности вне территории страны регистрации, разрешение на учреждение филиала или дочерней структуры за рубежом (в Панаме), включая инвестиции капитала;
- детальная информация о заявителе, его Директорах и его основных должностных лиц;
- резюме и персональные рекомендации на членов совета и административный персонал банка, который будет учрежден в Панаме;
- проценты заявителя в оплаченном капитале в создаваемом банке;
- в случае, если заявитель - банк, организованный в соответствии с иностранным законодательством, то: имена лиц обозначенных как поверенные банка, действующие по доверенности, которые должны находится в Панаме, и, по крайней мере, один из них должен иметь Панамское гражданство;
- подтверждение головного офиса или другого зарубежного банка о предоставлении гарантий по выдаче дочернему банку кредита для покрытия непредвиденных потерь (Contingency Credit);
- финансовая и балансовая отчетность заявителя, заверенная дипломированным бухгалтером - ревизором (CPA), за период не менее 90 дней до заявления, включающую также общую оценку активов;
- подтверждение, выданное соответствующими органами о полномочиях и профессиональной квалификации дипломированного бухгалтера - ревизора;
- годовые отчеты и другие публикации, содержащие информацию об истории развития заявителя, как то: изменения его названия, финансовый оборот, банковские подразделения, отношения с другими финансовыми институтами;
- описание планов заявителя в отношении развития дочернего банка после получения последним лицензии (краткосрочные и долгосрочные);
- анализ экономической целесообразности.
Все предоставляемые документы должны быть переведены на испанский язык.

Второй этап
Постоянная лицензия
Постоянная лицензия предоставляется в течении 90 дней после получения временного разрешения, при предоставлении следующих документов:
- заявление;
- копия регистрационных документов;
- подтверждение Banco National de Panama о том, что заявитель депонировал сумму не менее чем оплаченный капитал дочернего банка или ассигнованный капитал (в случае филиала). В случае Международной лицензии - не менее чем USD 250 000;
- информация о персонале, арендуемых помещениях и т.д.;
- дополнительная информация, которая может быть затребована национальной комиссией по банкам.